米国債デプス低下、流動性枯渇ボラティリティー拡大－利上げ不安米国債市場の流動性が再び損なわれている。米連邦準備制度による今年の利上げの大きさとスピードを巡る過去１週間の議論が、利回りに極端なボラティリティーを生じさせた。 適正価値モデルからの利回りの乖離（かいり）の度合いを測るブルームバーグ米国債流動性指数は、昨年11月初めに付けた高水準に近づきつつある。当時は連邦準備制度の利上げ観測が10月に高まり始め、特に短期国債で利回りの１日の変動幅が歴史的な大きさとなっていた。 最近では連邦準備制度が３月に0.5ポイントの利上げを検討する可能性があるとの見通しが広がり、10日の２年国債利回りの上昇幅は21ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）と、2009年以降で最も大きくなった。この日は今後１年の米金利の予想ボラティリティーを反映する指標も、米株のボラティリティーが劇的に高まった10年５月以降で最も高い水準に達した。 アカデミー・セキュリティーズのマ
