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こんにちは。 投資信託クリニックの カン・チュンド です。 変額保険にしろ 変額年金保険にしろ、 商品の箱（ハコ）には 「これは保険です」と記されています。 しかし、フタを開けて 箱の中身を覗いてみれば、 債券や株式などの、 さまざまな投資信託のラインナップが並んでおり、 保険契約者は実際、ファンドを選んでいるわけです。 中でも、 ソニー生命の変額保険のシェアは圧倒的に高いです。 実は今から10年～15年前は、 ソニーの変額保険『世界株式型』のパフォーマンスがかなり良い。というのは業界内では有名な話でした。 ソニー生命 2022年度 変額保険（特別勘定）の現況（PDF）を覗いてみましょう。 画像元：ソニー生命 上記『設定来』の数字を見れば、 圧倒的なパフォーマンスであることが分かります（2023年3月末現在） ベンチマークは 日本を含む先進国株式の指数 「MSCI ワールド指数」ですが、

こんにちは。 投資信託クリニックの カン・チュンド です。 このブログをお読みのあなたなら、 山崎元さんのお名前は聞かれたことがあるでしょう。 わたしが山崎元さんの本を読んだのは、 『お金がふえるシンプルな考え方』（2001年）が最初だったと思います。 それは当時、ちょっとショックな出来事でした。 もちろん良い意味で。 まるで竹を割るように、 「長期投資でもリスクは減らない！」 「外貨投資は立派な”投機”だ！」 「コストは確実なマイナスだ！」（ここでのコストは投資信託の信託報酬のこと）と、痛快に語っている文章を読んで、 FP（ファイナンシャルプランナー）も はっきり自分の考えを持っていいんだ。と励まされたものです。 わたしは 2009年に初めて山崎さんにお会いしたのですが、 その時は話し掛けることすら出来ませんでした。 山崎さんのことを「男前！」と思ったのは2011年のこと。 年初の「イン

こんにちは。 投資信託クリニックの カン・チュンド です。 先に『結論』から。 決して少なくない非課税枠と、 非課税期間を無期限化した『新NISA』は素晴らしい制度だと思います。 が、 振り返ってみますと、 ここに辿り着くまでに ちょうど10年かかっています。 少し辛口になりますが、 度重なる NISA（少額投資非課税制度）の政策変更で、 個人投資家が翻弄された部分も、決して少なくはありません。 あるいは、 度重なる NISA政策の変更で、 銀行、証券会社をはじめとした金融機関は 多大なシステム投資を強いられました。 いわば、 幾度かの失敗と 小出し小出しの政策運営の反省をもとに、 来年から『新NISA』が始まることを 私たちは忘れるべきではないでしょう。 そもそも、ですが、 どうして2014年に『一般NISA』は 誕生したのでしょうか？ それは 2013年末で、 株式・投資信託等の譲渡所

こんにちは。 投資信託クリニックの カン・チュンド です。 俳句は文字数が 計『十七文字』しかありません。 字数が限定されるという『制約』があるからこそ、 表現のしかたが研ぎ澄まされ、 かつ洗練されるわけです。 あなたが今まで積んできた 「つみたてNISA」も『制約』のかたまりです。

意外でしょうか？ 端的に申しますと、 お金を増やすことより、 （金融商品を解約して） お金を使っていくことのほうがより難しいのです。 質問者の人はこれまで 資産運用を真摯に捉え、 「お金をいかに増やしていくか」に心を砕かれてきたはず。 そもそも、 「長くお金を増やしていく」という思考回路を持たないと、投資信託のつみたてをコツコツ続けるなんて出来ません。 ところが、です。 仕事が一段落し、 （お子さんがおられる家庭では 子どもさんが独立したりすると、） 誰しも大きな『方向転換』を迫られるようになります。 あなたにもわたしにも、 「あれ？再来年には（もう）リタイアだよ。」という時期が、いずれ来るわけです。 すると、それまでの 「いかにお金を増やすのか」から、 「いかにお金を取り崩していくか」という方向に、 （※運用そのものは続けながら） 180度【ベクトル】の転換を迫られます。 何なの、これっ

こんにちは。 投資信託クリニックの カン・チュンド です。 （当たり前の話ですが、） これから投資をスタートする人は、「今から投資始めるぞ！」というエネルギーに満ち溢れています。 仮に共働きで毎月10万円の黒字家計なら、 月10万円丸々「つみたて投資」に回そうとするかもしれません。 これをＡのケースとしましょう。 お気持ちは分かりますよ！ でも、これまでの人生、 ずっと収支を「黒字」に保ちながら、 「貯蓄」を続けることで、 まとまった資産（預金）を積み上げてきたわけですから、

こんにちは。 投資信託クリニックの カン・チュンド です。 まずは「シンNISA・要点整理」です。 １．あなたが低コストのインデックスファンド、 つまり、 現行のつみたてNISAに採用されている「インデックスファンド」で、『シンNISA』の枠を埋めたいとお考えなら、 「つみたて投資枠」と 「成長投資枠」を ひとつの【大きな枠】として捉えましょう。

こんにちは。 投資信託クリニックの カン・チュンド です。 新型コロナウイルスの発生後、 過剰な『流動性相場』が形成され、 ちょっと意地悪な言い方をすれば、 そんな1年だったと感じています。 個別株のトレードに夢中な人が大勢いて、 暗号資産やNFT（代替不可の電子トークン）にも大量の資金が流れ込み、インデックスファンド（含むETF）も、流動性相場で大きな便益を受けました。 ただ、大局的に見た場合、 インデックス投資の隆盛が 市場の活性化を妨げていると危惧する専門家もいます。 このことをわたしは クーリエ・ジャポンの以下記事を通じて知りました。 『人気の高まるインデックスファンドは、市場の寡占を促進し、物価を上昇させている』 自明の理ではありますが、 インデックス投資は 良い投資先、悪い投資先という『選別』をしません。 市場全体をざっくり包み込み、 より大きな企業を多く保有し、より小さな企業